Lộc Yên là một xã miền núi nằm ở phía đông huyện Hương Khê. Có ba con sông là sông Ngàn sâu, Sông rào nại, Sông tiêm chảy qua địa bàn xã  chia cắt địa hình thành nhiều khu vực dân cư.

Phía Bắc giáp xã Hương Giang- Hương Khê Phía Nam giáp xã Hương Trà -Hương Khê Phía Đông  giáp Nam Hương-Thạch Hà Phía Tây giáp Thị Trần Hương Khê.